投行人士表示，再融资发行审核已呈现趋严态势。数据显示，今年以来定增申请被否决的上市公司共有6家，否决率达17.6%，而去年同期否决率仅2.4%。再融资新规实施以来，备受上市公司青睐的可转债年内有4单被否，通过率从去年的九成多降至不到八成。
定增把关趋严
自2017年再融资新规实施以来，上市公司定增融资持续降温，整体发行规模大幅缩减。与此同时，审核速度有所放缓。
规模速度双双下降的同时，监管对定增项目把关更严。7月30日，南京银行140亿元定增项目被否，颇令业内人士感到意外：“上市银行再融资被否比较罕见。”
根据数据，今年以来定增申请被否决的上市公司共有6家，而2017年全年的否决数为7家。从被否的原因看，审核重点主要围绕在募投项目的持续盈利能力上，财务真实性和合规性也受到监管关注。
一位投行人士认为，从整个定增市场看，自再融资新规实施以来，监管风暴远未结束，还在不断升级中。“今年定增市场要求更加严格，基本原则是抑制过度融资，确实有融资需求才放行。”
可转债审核尺度收紧
随着定增融资持续降温，可转债融资迅速增长，日渐成为上市公司再融资的重要组成部分。截至8月15日，年内已有4家公司的可转债发行申请被否，3家暂缓表决，3家取消审核。而去年全年，仅有3家公司的可转债被否，1家暂缓表决。从通过率来看，2017年全年的通过率为95%，而今年以来通过率已经降至77%。
有投行人士 分析 ，过去发审委的审核焦点多集中在募投项目的方向性、合法合规性以及募集资金的使用情况上，不过从最近的审核项目来看，有公司因为实际控制人认定问题、负债率激增以及会计处理不当等原因被否，这意味着审核尺度或在收紧。
上述投行人士同时表示，从总体大方向来看，未来可转债将进一步从严审核，申报要求提高或是大概率事件。
网站地图
- 单位信息
- 单位地址：北京市西城区国宏大厦23层
邮政编码：100038
开户银行：北京建行万丰支行
银行账号：1100 1042 4000 5300 0736
联 系 人：李春风 梁娜
联系电话：010-65067990 65067996
图文传真：010-65066990
单位信箱：vip@cmrn.com.cn
全国统一咨询电话：4008790365
- 产品分类
- 煤炭
- 石油
- 天然气
- 铁矿
- 金属矿
- 非金属矿
- 农副食品
- 食品
- 方便食品
- 调味品
- 饮料
- 酒类
- 烟草
- 纺织
- 服装
- 鞋帽
- 皮革羽绒
- 木材
- 家具
- 造纸
- 纸制品
- 印刷
- 文体用品
- 玩具
- 石油加工
- 炼焦
- 化学原料
- 化肥
- 农药
- 涂料
- 合成材料
- 化学试剂
- 日化
- 化学药品
- 中药
- 兽药
- 生物制药
- 卫生材料
- 化纤
- 橡胶
- 轮胎
- 塑料
- 非金属
- 水泥
- 玻璃
- 陶瓷
- 耐火材料
- 钢铁
- 有色金属
- 金属制品
- 集装箱
- 不锈钢
- 通用设备
- 锅炉
- 机床
- 轴承
- 齿轮
- 衡器
- 钢铁铸件
- 专用设备
- 采矿设备
- 石油钻采
- 工程机械
- 冶金设备
- 炼油设备
- 橡胶设备
- 塑料设备
- 模具
- 印刷设备
- 制药设备
- 纺织机械
- 医疗器械
- 环保设备
- 交通运输
- 铁路
- 汽车
- 摩托车
- 船舶
- 电气
- 电机
- 输配电
- 电线电缆
- 电池
- 照明器材
- 通信设备
- IT
- 电子元件
- 仪器仪表
- 光学仪器
- 眼镜
- 工艺品
- 回收
- 电力
- 燃气供应
- 水务
- 汽车零部件
- 家电
- 相关文章
-
- 证监会调整可转债和可交换债发行方式并修订发布《证券发行与承销管理办法》
- 未来三年可转债市场规模有望突破5000亿元水平
- 可转债配置正当时 华商可转债基金11月13日发行
- 股市低位震荡 公募看好可转债机会
- 信贷结构进一步优化 资金脱虚向实态势明朗
- 铜价呈现回调态势
- 1月30日A股延续回调态势
- 保监会：始终保持对损害保险消费者合法权益行为的高压态势
- 退市改革呈现新态势 存在进一步提升空间
- 人民币趋稳态势明显
关于我们
-
联系我们
-
网站地图
-
企业客户
中经市场研究网 © 版权所有 北京中经纵横信息咨询中心
相关搜索：可行性报告大纲，可研报告盖章，可行性报告，可研报告，编写可研报告，可行性报告内容批复，可行性分析怎么写，可行性报告编写，立项可行性报告
地址：北京市西城区木樨地北里国宏大厦23层
电话：010-65067990 65067996 传真：010-65066990 信箱：
cn@cmrn.com.cn
京ICP备07500824号
<script type="text/javascript">var _bdhmProtocol = (("https:" == document.location.protocol) ? " https://" : " http://");document.write(unescape("%3Cscript src='" + _bdhmProtocol + "hm.baidu.com/h.js%3Fe88d53b3e2ff5ae56c49bd329126f0bf' type='text/javascript'%3E%3C/script%3E"));</script>