2017年即将画上句号，若要对这一年金融业的发展做个总结，“强监管”、“去杠杆”肯定是绕不过的关键词。尤其是作为金融领域的主力军，银 行业 的强监管更是重头戏。
年初在银 行业 刮起的强监管之风，以银监会两周内发布八份监管文件的强度，让市场看到了监管“动真格”。
这八份文件中，有七份是与整顿银 行业 务和要求银行自查自纠有关的监管措施，“三套利”、“三违反”、“四不当”、“十乱象”这一连串监管检查文件甚至被调侃成“银行间专用划拳令”。
伴随着强监管措施的一道道颁布，银 行业 掀起了一轮自查自纠的大检查，这在一段时间内甚至成为各家银行日常工作的主旋律。尽管监管升级之初，市场还因预估不足出现过债市下跌、委外集中赎回等恐慌情绪，但实际上，防范金融风险、治理银 行业 乱象早已是在去年年底召开的中央经济工作会议上就定调了的，监管部门的一系列监管举措，只是落实中央经济工作会议上确定的“把防控金融风险放在更加重要的位置”的会议精神。
七份涉及整顿银 行业 务的监管文件，看似覆盖的银 行业 务繁杂，但实则主要集中在同业、理财、表外三个重点领域。
之所以确定这三个领域，正如银监会主席郭树清所说，一个考虑是因为这三个领域覆盖了比较突出的风险点，比如，影子银行、交叉金融、房地产泡沫、地方政府债务等，同时还有与其相关的操作性风险，所以要集中精力整治。另一个考虑是，这些领域主要涉及资金空转，进行整治对实体经济的影响比较小。
可以看出，监管部门在今年掀起的强监管之风是经过深思熟虑的。我国宏观经济的杠杆率近年来急速攀升，其中企业部门的杠杆率之高位列全球之首。杠杆率急升的同时也在不断积累着风险，美国金融危机爆发的前兆，也是宏观经济杠杆率的快速上升；于中国而言，防范发生系统性风险的紧迫感与日俱增，而高杠杆就是悬在中国经济头上的达摩克利斯之剑。若想控制住狂飙突进的杠杆，管好金融机构的“输血”行为和货币闸门就成为当务之急。
虽说银行理财、同业、表外存在着资金空转的问题，但整个银 行业 在过去几年都将大量的资金通过表内外多种渠道向过剩产能、僵尸企业、地方政府、房地产企业等领域“输血”，这才是推高实体经济和金融领域高杠杆的关键原因。因此，规范银 行业 务、整顿金融乱象不仅是防范金融风险，更是防范整个宏观经济因高杠杆积累的系统性风险。
一如上文所说，去杠杆、防风险需要同时管好金融行为和货币闸门，前者依靠的是强监管措施，后者则离不开央行保持实质性稳健中性的货币政策。过去多年的实践经验表明，维持长期超低的利率水平，以及释放过多的流动性，非但不利于去杠杆，反而会助推杠杆的快速攀升。
相反，若要给狂奔的杠杆拴上“缰绳”，维持偏紧的货币政策环境是必要的。今年以来，央行三次提高公开市场操作(OMO)和中期借贷便利(MLF)利率共25个基点，使得金融市场利率今年以来显著上扬，同时又通过宏观审慎评估体系(MPA)约束银行广义信贷的增速，银 行业 至此告别资产快速扩张的野蛮时代。
截至10月底，银 行业 同业资产和同业负债分别比年初减少3.4万亿元和1.4万亿元。理财产品增速降至4.7%，比去年同期下降26.5个百分点。银 行业 防风险治理取得初步成效。
然而，在控制广义信贷高增长的同时，保障金融业发挥支持实体经济的使命也不能忽视。9月30日，央行宣布明年起对普惠金融实施定向降准，支持银行加大对小微、三农、扶贫等领域的资金投放力度。
实际上，今年以来监管部门通过加大对银行支持实体经济的监管考核力度、扩大定向降准实施范围等方法引导银行加大表内信贷的投放力度，以保障实体经济在金融强监管的过程中不受波及。前10个月银 行业 新增贷款12.2万亿元，比去年同期多增1.5万亿元，占新增资产的比例较去年同期大幅提高35.2个百分点。制造业贷款增速继续保持正增长，同比增速较去年同期上升1.6个百分点。
如果说上述监管举措对治理银 行业 乱象、金融去杠杆有立竿见影的快疗效的话，那国务院金融稳定发展委员会的成立，以及监管部门下半年升级的一系列“补短板”监管政策文件，则旨在建立有效监管的长效机制。这也是中国金融监管领域正经历的变革，不是简单地合并“一行三会”，而是在金稳会的统一领导下，在原有的监管架构上加强监管协调，突出行为监管和功能监管。大资管新规、现金贷整顿、地方金融办改革等背后都有着金稳会的身影。
一位监管部门内部人士曾对记者说过，今年以来一系列的强监管举措和监管自身改革，都说明监管部门的定位在发生实质性改变，以前是在父爱主义下的关注 行业 发展，今后则是真正回归监管本源，强调监管姓监。
十九大报告提出，要健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。同时，从现在到2020年全面建成小康社会的决胜期，要打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的攻坚战。可以预见，随着监管政策补短板的长效机制逐步完善，监管“牙齿”会更加锋利有力，监管处罚力度会继续加大，金融 行业 将朝着更规范良性的方向发展。
与此同时，国内去杠杆、防风险依然是政策调控的主要目标，叠加外部全球各国央行陆续退出量化宽松，我国货币政策也将继续维持稳健中性，明年继续上调货币政策工具利率的概率仍大。
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